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如何弥补中国公募基金公司与国际一流的差距---文赢国际研究院讲师伍胜

编辑:xin 时间:2021-02-25

如何弥补中国公募基金公司与国际一流的差距---文赢国际研究院讲师伍胜-泉州市拓视文化传播有限公司

伍胜(男)浙江宁波人,1979年,现居上海,现任文赢国际研究院 院长

曾担任私募公司操盘手策略执行总监 专业涵盖利率/信贷/按揭/股票及其衍生品的量化投资、对冲与套利。曾加盟平安基金公司,担任衍生品投资中心总经理、量化投资总监、投决会委员,负责量化投资、衍生品投资和跨境投资业务。从事投资事业20余年积累了丰厚的行业优质资源广泛的人脉关系成熟的投资理念,纵横股市二十年,其旗下管理资产规模达到20亿余元。

经历全球股市大震荡,十年磨一剑,参悟出交易真谛,总结出一套交易体系。

因缘际会携手全球知名资本黑石,红杉资本,共筑顶级商圈,共同对抗全球通货膨胀。

如何弥补中国公募基金公司与国际一流的差距

在中国的大资管市场中,公募基金在市场化与专业化程度上均占据领先地位,但是与全球领先机构相比,其差距不仅体现在总收入和整体管理资产规模这些业绩指标上,更体现在机构化、体系化和系统化能力构建上。

值得注意的是,此处的核心能力并不只是投研能力,事实上,根据麦肯锡调研,资管机构的净流入增长来源中,约1/3源于超越市场基准的投资业绩,另外的2/3则源于市场定位和分销能力。为了弥补与世界一流机构的差距,报告认为,中国领先公募基金未来应重点建设八大核心能力:

一、 专业化、工业化、系统化的投研能力。

二、 战略合作伙伴导向的零售渠道分销能力。

三、 客群需求和解决方案导向的机构直销能力。

四、 数字化营销影响力。

五、 专业化产品管理能力。

六、 主动量化的全面风险管理能力。

七、 全面赋能业务的资管科技和数据应用能力。

八、 战略导向的人才管理能力和企业文化建设。

其中,在投研能力方面,马奔称,中国的公募基金市场与美国还是有很大不同。我们是偏主动管理型的市场,基金经理做主动投资研究和投资研判的方式是创造价值的,因此,在中国的大资管市场中,公募基金绝对是整体主动投研能力最强的。但在美国,主动管理型的基金经理想要打败指数还是非常难的,因此美国的主动管理型公募基金产品一直在流出,更多的进入了被动投资。

明星基金经理在中国公募基金行业的影响力正在与日俱增,以权益类产品为例,截至2020年末,市场上管理规模前20的投资经理管理规模总额占整个市场的19%,相比2017年的14%有较大提升。但同时,中国基金经理的离职率普遍高于欧美。

麦肯锡认为,如何降低投研体系对个人的依赖是困扰很多中国公募基金管理层的核心问题。在中国公募基金行业高速发展的当下,明星基金经理仍然非常关键,降低人才流失率也并不容易。应通过建立一套工业化的投研平台有利于公司沉淀投研能力、建设专业化人才梯队,从而降低公司对明星基金经理的依赖。



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